语言选择: 简体中文简体中文 line EnglishEnglish

行业资讯

机械设备行业B体育跟踪周报:推荐高景气的碳化硅设备智能焊接机器人;关注低基数边际向好的工程机械板块

  B体育机械设备行业跟踪周报:推荐高景气的碳化硅设备&智能焊接机器人;关注低基数边际向好的工程机械板块

  东吴证券 更多文章

  (以下内容从东吴证券《机械设备行业跟踪周报:推荐高景气的碳化硅设备&智能焊接机器人;关注低基数边际向好的工程机械板块》研报附件原文摘录)

  1. 推荐组合:ag三一重工、恒立液压、晶盛机电、先导智能、拓荆科技、柏楚电子、杰瑞股份、迈为股份、 ]

  华测检测、奥特维、长川科技、精测电子、富创精密、芯源微、绿的谐波、杭可科技、海天精工、高测股份、新莱应材、奥普特、至纯科技、金博股份、华中数控、联赢激光、纽威数控、道森股份。

  碳化硅设备: 外延片龙头瀚天天成招股书披露盈利能力超预期,产业化加速设备环节确定受益

  本周碳化硅外延龙头瀚天天成披露招股书, 2022 年毛利率 45%,净利率 30%,盈利能力超预期。我们预计,下游产业化预计会加速。大规模产业化早期,设备最先&最确定受益!

  碳化硅外延炉( MOCVD):快速国产替代中。国外外延设备龙头主要为意大利 LPE、德国 Aixtron、日本 Nuflare,但交期较长,最近一年正在快速实现国产替代,国内相关设备厂商包括晶盛机电(龙一,国内出货量最多)、北方华创、纳设智能(未上市),均以单腔、水平气流为主,月产能约为 300~500 片。芯三代(未上市)以垂直气流为技术方案。【晶盛机电】位列前五大供应商,主要供应设备+衬底片, 2022年采购金额为 0.62 亿元。最大供应商是外延设备 MOCVD 全球龙头 LPE, 2022 年采购金额为 3.73 亿元。 重点推荐晶盛机电( SiC 衬底片&外延炉、研磨机)、晶升股份( SiC 长晶炉)、迈为股份( SiC 研磨机)、高测股份( SiC 金刚线切片机)、德龙激光( SiC 激光切片&划片机)、北方华创( SiC 长晶炉&外延炉),建议关注:大族激光( SiC 激光切片&划片机)、宇环数控(衬底加工设备)等。

  我国年均钢材焊接量大且仍以人工为主,但在新一代焊工供应不足&用人成本高企&人工焊接质量亟待提升等因素推动下,机器替人大势所趋。分下游看,当前标准化程度较高的汽车工业为最大下游,但行业需求已经较为固定且渗透率已相对较高。随着免示教智能焊接机器人的出现,未来机会在于非标化的钢结构等行业。预计 2035 年我国钢结构行业焊接机器人需求量达到 50 万台,对应市场空间 504 亿元。非标件的焊接需要机器人搭载智能焊接系统,突破难点在于焊接模型和 3D 视觉。随着柏楚电子、中集飞秒等企业逐步突破模型及视觉难点,国产厂商有望推动钢结构、船舶等行业向智能化焊接迈进。重点推荐掌握智能焊接系统底层技术的柏楚电子、焊接机器人领域隐形冠军埃斯顿,建议关注即将突破万台关口的埃夫特以及与 CLOOS 深度合作的集成商中集飞秒(未上市)。

  光伏设备: 迈为股份获天马 Micro LED 巨转设备订单,关注龙头设备商泛半导体领域布局

  2023 年 6 月 30 日迈为股份与天马就 Micro LED 巨量转移设备达成采购订单, 12 月 26 日该设备搬入,迈为还与天马新型显示技术研究院在激光剥离、激光键合设备及工艺领域协力开发,目前显示领域迈为已经布局了 OLED 激光切割, Mini LED 晶圆隐切、刺晶巨转、激光键合, Micro LED 晶圆键合、激光剥离、激光巨转、激光键合和修复等,半导体领域迈为推出半导体晶圆激光开槽、激光改质切割、刀轮切割、研磨等,并聚焦半导体泛切割、 2.5D/3D 先进封装,提供封装工艺整体解决方案;除迈为外,晶盛机电半导体领域也布局了大硅片设备B体育B体育、减薄机、 ALD 等,奥特维也布局了半导体 CMP 设备、键合机等,高测也推出了半导体、碳化硅金刚线切片机,光伏龙头设备商均在积极拓展泛半导体领域产品。推荐标的:硅片环节推荐晶盛机电、高测股份、金博股份,电池片环节推荐迈为股份,组件环节推荐奥特维。

  工程机械: CME 预计 12 月挖机销量同比-2%,低基数效应显现边际向好

  工程机械销量如下:①CME 预计 12 月挖掘机行业销量 16600 台左右,同比下降 2%左右B体育,其中国内市场预估销量 7800 台,同比增长 27%,国内市场实现正增长,低基数效应显现;出口市场预估销量 8800台,同比下降 18%左右。②11 月销售各类装载机 8873 台,同比下降 34.7%。其中国内市场销量 5200台,同比下降 48.4%;出口销量 3673 台,同比增长 4.73%。;③11 月销售各类叉车 99876 台,同比增长20.7%,其中国内市场销量 61988 台,同比增长 20%;出口市场销量 37888 台,同比增长 23%。整体来看,叉车表现较好,内销低基数叠加出口竞争力兑现,看好增速可持续性。挖机内销低基数效应显现,但随着海外渠道补库存结束,出口阶段性承压。重点关注:受益叉车锂电化+全球化 杭叉集团、安徽合力;高机出口链 浙江鼎力;工程机械全球化 三一重工、徐工机械、中联重科、柳工;上游核心液压零部件 恒立液压。

  人形机器人:特斯拉 Optimus Gen 取得全面进步,建议关注传感器&丝杠等环节

  12 月 13 日,特斯拉在推特发布新视频,展示全新 Optimus Gen2,相较于 3 月份发布的 Gen1 进步明显,主要体现在: 1) Optimus Gen2 拥有 2 个自由度驱动的脖子,能够实现头部的前后左右转动; 2)能够更加稳定的直立行走,且行走速度提升 30%; 3)在不损失功能的情况下成功减重 10KG; 4)拥有更好的平衡性; 5) 11 个自由度的灵巧手能够很好的拿放鸡蛋,并实现左右手交替拿放。 传感器有望成为最大预期差环节B体育。 视频中,机器人在灵活度上大超预期,其中多次提及传感器,甚至在足部也运用了扭矩传感器,我们认为随着后续特斯拉机器人灵巧度逐渐提升,对传感器的用量也会逐步提升,建议重点关注。建议关注: 1)关节总成:拓普集团、三花智控; 2)减速器:绿的谐波、双环传动、中大力德; 3)丝杠&设备:恒立液压、贝斯特、华辰装备、秦川机床、五洲行春、长盛轴承; 4)灵巧手:鸣志电器、江苏雷利/鼎智科技; 5)无框力矩电机:步科股份; 6)传感器:柯力传感、奥比中光; 7)人形机器人本体:博实股份、优必选等; 8)传感器:东华测试B体育、华依科技、柯力传感等。

  风险提示: 下游固定资产投资不及市场预期;行业周期性波动风险;地缘政治及汇率风险。

  证券之星估值分析提示中联重科盈利能力一般,未来营收成长性优秀。综合基本面各维度看,股价偏低。更多

  证券之星估值分析提示徐工机械盈利能力良好,未来营收成长性良好。综合基本面各维度看,股价偏低。更多

  证券之星估值分析提示柳 工盈利能力一般,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价偏低。更多

  证券之星估值分析提示秦川机床盈利能力较差,未来营收成长性较差。综合基本面各维度看,股价偏高。更多

  证券之星估值分析提示大族激光盈利能力良好,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价偏低。更多

  证券之星估值分析提示三花智控盈利能力良好,未来营收成长性良好。综合基本面各维度看,股价合理。更多

  证券之星估值分析提示杰瑞股份盈利能力良好,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价偏低。更多

  证券之星估值分析提示北方华创盈利能力一般,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价偏高。更多

  以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至,我们将安排核实处理。