B体育12月22日新股上会动态：铁拓机械上会通过

　　B体育北交所公开资料显示，福建省铁拓机械股份有限公司12月22日上会通过，公司符合发行条件、上市条件和信息披露要求。公司拟登陆北交所，保荐机构为中泰证券。

　　第一，关于经营业绩。请发行人：(1)说明2021年、2022年及2023年上半年我国工程机械行业及筑养路机械实现销售规模及增长情况。(2)结合行业发展情况，说明报告期内收入大幅波动、与同行业可比公司变动趋势不一致的原因及合理性，2021年发行人原再生一体式设备和再生设备销售收入大幅下滑，而德基科技上述产品销售收入不降反升的具体原因及合理性B体育B体育。(3)说明2022年验收时间距发货时间超过5个月的项目合同签订时间、合同金额、交货时间、验收时间、付款条件等主要条款，及对应设备的产品设计、生产入库时间、发货时间、到货签收时间、验收时间、收款情况，并结合同行业可比公司说明超期验收是否合理。

　　第二，关于毛利率。请发行人说明：(1)报告期内钢材类采购数量与收入成本变化的匹配性B体育，钢材类采购均价与市场公开报价、同行业可比公司同类原材料采购价格的比较情况及差异原因，采购价格是否公允；报告期内前五大外协厂商名称、交易内容B体育、交易金额、成立时间，是否存在前员工持股发行人外协厂商的情形。(2)报告期内贸易商OOO TTM、永泉国际贸易有限公司、阿曼拉赫玛机械制造销售公司的股东名称、自然人股东及实际控制人国籍、与发行人是否存在关联关系。(3)报告期内对上述三家贸易商销售产品类别、型号、销售数量、价格，对应贸易商向终端客户的销售价格，是否存在贸易商终端销售价格与向发行人采购价格倒挂的情形。

　　从主营业务来看，铁拓机械是一家集研发、生产、销售和服务为一体的沥青混合料搅拌设备及其配套设备的专业生产商。公司围绕沥青混合料从生产到回收的全生命周期，建立了包括沥青混合料搅拌设备、沥青混合料厂拌热再生设备、RAP 柔性破碎筛分设备、骨料整形制砂设备等在内的全品类、多系列产品体系。依靠近 20 年的技术积累与丰富的定制化产品开发经验，公司已成为行业中少数掌握适用于国内外各类复杂应用场景技术解决方案的设备提供商之一。

　　从募集资金用途来看，此次铁拓机械拟发行2226.63万股，募集资金约2.06亿元，分别用于沥青装备智能化生产建设项目(1.49亿元)、研发中心建设项目(5730.44万元)。

　　从业绩来看，报告期各期，公司营业收入分别为3.44亿元、2.44亿元、3.59亿元及2.34亿元，净利润分别为4267.24万元、1688.21万元、4184.99万元及3834.70万元。2022年和2023年1-6月，公司经营业绩增长幅度较大。其中，2021年主营业务收入大幅下滑，主要是钢材、沥青等大宗物料价格上涨导致公司客户项目投资及生产成本上升，收益预期下降，实施计划放缓，使得客户对公司设备采购需求延后，市场竞争加剧，同时叠加当期确认收入订单金额大小和数量的波动影响，公司境内销售的原再生一体式搅拌设备和沥青混合料厂拌热再生设备收入下滑。

　　第一，行业竞争加剧风险。近年来，国内知名大型工程机械企业凭借自身规模优势加入沥青混合料搅拌设备市场的竞争。与知名大型工程机械企业相比，公司主要专注于沥青混合料搅拌设备及其配套设备的生产领域，经营规模和业务范围相对较小。同时，跨国品牌也不断提高设备零部件在中国生产的比例，降低生产成本。公司可能面临市场竞争加剧引发的竞争力减弱及市场份额缩小的风险。

　　第二，宏观经济环境波动和政府对基础设施建设投资或财政支持力度下降的风险。目前，我国基础设施建设工程项目资金主要来自于政府预算，而政府对于交通基础设施建设的投入规划取决于我国宏观经济整体状况的预期。因此，公司所处行业需求受宏观经济环境波动、国家公共财政支出、固定资产投资规模、地方政府专项债发行速度等因素影响较大。

　　第三，主要原材料价格波动和毛利率下降的风险。公司的主要原材料包括热轧钢板B体育、H型钢、电机、电子元器件、结构件等。报告期内，直接材料成本占主营业务成本的比例分别为81.50%、77.69%、79.23%和82.75%，原材料采购价格是影响公司营业成本的重要因素。报告期内，公司主营业务毛利率分别为33.37%、28.28%、28.50%和33.13%，其中2021年和2022年毛利率较低，主要是受钢材价格大幅上涨并长期高位运行的影响所致。

　　此外，公司还指出了应收账款回收风险、发出商品验收滞后风险、研发失败风险、募集资金投资项目实施不及预期风险、持续开发新客户风险等多项风险因素。