收购]泰坦股份(003036)：浙江泰坦股份有限公司拟股权收购涉及的新疆扬子江纺织有限公司股东全部权B体育益评估项目资产评估报告

　　B体育一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。

　　二、评估对象涉及的资产、负债清单由委托人和被评估单位申报并经其签章确认；所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是委托人和相关当事人的责任。

　　三、资产评估机构及其资产评估专业人员在评估对象中没有现存或者预期的利益，与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见。

　　四、资产评估专业人员已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；资产评估专业人员已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，并对已经发现的问题进行了如实披露，且已提请委托人及相关当事人完善产权以满足出具评估报告的要求。

　　五、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，资产评估机构及其资产评估专业人员不承担责任。

　　六、资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。

　　七、资产评估报告使用人应当正确理解和使用评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。

　　八、资产评估报告使用人应当关注评估结论成立的假设前提、资产评估报告特别事项说明和使用限制。

　　九、资产评估机构及其资产评估专业人员遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚持独立、客观、公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。

　　一、项目名称：浙江泰坦股份有限公司拟股权收购涉及的新疆扬子江纺织有限公司股东全部权益评估项目

　　三、资产评估报告使用人：委托人以及法律、行政法规规定的资产评估报告使用 人

　　四、被评估单位：新疆扬子江纺织有限公司（以下简称：扬子江纺织） 五、评估目的：股权收购

　　十一、评估结论：于评估基准日，委估股东全部权益的市场价值评估值为 9,290.73万元（大写为人民币玖仟贰佰玖拾万柒仟叁佰元整），评估增值 2,489.17万元，增值率 36.60 %。

　　本评估结论仅对浙江泰坦股份有限公司拟股权收购之经济行为有效，并仅在资产评估报告载明的评估基准日成立。资产评估结论使用有效期自评估基准日起一年内（即 2023年 5月 31日至 2024年 5月 30日）有效。当评估基准日后的委估资产状况和外部市场出现重大变化，致使原评估结论失效时，资产评估报告使用人应重新委托评估。

　　2023年 2月 16日，被评估单位与中国农业银行股份有限公司图木舒克兵团分行签订了最高额抵押合同，约定以被评估单位名下 1#纺纱车间及其占用的土地（新（2022）第三师不动产权第 0001252号）为被评估单位在 2023年 2月 16日至 2026年 2月 15日期间签订的全部主合同提供抵押担保，抵押担保的最高债权额为人民币1,350万元整。截至评估基准日，该抵押项下借款金额为 1,000万元整。

　　列入评估范围的 1#浆纱车间（建筑面积 26,846.97平方米）截至评估基准日尚未取得房屋所有权证，对上述无证房屋建筑物，评估中未考虑取得相关权证需发生的费用对评估结果的影响；对其建筑面积是根据企业提供的建设工程规划许可证等资料以及评估人员现场勘查后进行确认，若该面积与实际办理产权证时的测绘面积存在差异，将影响评估结果。

　　2022年 9月 14日，被评估单位与中国建设银行股份有限公司喀什地区分行（以下简称：建行喀什分行）签订了编号为“HTC650746600YBDB2022N009”的保证金质押合同，以 4,371,360.00元的保证金为被评估单位与建行喀什分行签订的编号为“HTZ650746600LDZJ2022N00B”的人民币流动资金贷款合同提供担保。

　　5、新疆扬子江纺织有限公司与日盛国际租赁有限公司签订了编号为“A22070153”的融资租赁合同，以售后回租的方式购入卓朗梳棉机及其配套设备（合计账面原值5,520,353.97元，账面净值 5,300,003.78元）。

　　6、截至评估基准日，被评估单位以房屋建筑物原值为 12,511,505.01元B体育、净值为11,688,438.87元和机器设备原值 30,721,235.24元、净值为 26,242,456.96元为其向图木舒克市城投融资担保有限公司对其提供向中国建设银行股份有限公司喀什地区分行申请流动资金借款 20,000,000.00元的保证担保提供抵押担保，银行借款时间为 2022年 9月 15日至 2023年 9月 15日。

　　7、本次评估中，设备类固定资产的评估价值中不含增值税，国有土地使用权评估值包含契税。

　　8、本次评估中，除产成品外，对与股东全部权益的评估增减值可能存在的相关联的税赋未作考虑。

　　以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结论，应当阅读资产评估报告正文B体育，同时提请资产评估报告使用人关注资产评估报告中的评估假设、限制使用条件以及特别事项说明。

　　银信资产评估有限公司接受贵公司委托，根据有关法律、法规和资产评估准则，采用资产基础法、市场法，按照必要的评估程序，对贵公司拟股权收购涉及的新疆扬子江纺织有限公司股东全部权益在 2023年 5月 31日的市场价值进行了评估。

　　经营范围：经营进出口业务（详见外经贸部批文）；纺织机械及配件、机械设备及配件、纺织器材、家用电器及配件、胶丸机械、五金产品的生产、销售及咨询服务，道路货物运输（凭许可证经营）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

　　2021年 5月，扬子江纺织股东进行股权转让，转让后公司股东及股权结构情况见下表：

　　2022年 6月，扬子江纺织股东进行股权转让，变更后的股东及股权情况见下表： 单位：万元

　　2023年 4月，扬子江纺织吸纳新股东，股东“图木舒克市明同咨询管理有限公司”名称变更为“图木舒克明同咨询管理有限公司”，变更后的股东及股权情况见下表： 单位：万元

　　被评估单位执行《企业会计准则》，适用增值税税率 13%，城市维护建设税税率7%，教育费附加税率 3%，地方教育费附加税率 2%，企业所得税税率 25%。

　　新疆扬子江纺织有限公司成立于 2021年 2月 26日，注册资金 1亿元，在“一带一路”新疆区域优势背景下，响应兵团向南发展的号召，立足第三师图木舒克市南疆区域中心优势，投资建设扬子江纺织产业园项目，实现从棉花到棉纱，再从棉纱到棉布的纺、织一体化生产链目标。

　　按照众帮纺织经审计的会计报表反映，评估基准日资产、负债、所有者权益分别为 34,196,911.42元、37,244,726.59元和-3,047,815.17元。

　　2023年 2月 16日，被评估单位与中国农业银行股份有限公司图木舒克兵团分行签订了最高额抵押合同，约定以被评估单位名下 1#纺纱车间及其占用的土地（新（2022）第三师不动产权第 0001252号）为被评估单位在 2023年 2月 16日至 2026年 2月 15日期间签订的全部主合同提供抵押担保，抵押担保的最高债权额为人民币1,350万元整。截至评估基准日，该抵押项下借款金额为 1,000万元整。

　　列入评估范围的 1#浆纱车间（建筑面积 26,846.97平方米）截至评估基准日尚未取得房屋所有权证，对上述无证房屋建筑物，其建筑面积是根据企业提供的建设工程规划许可证等资料以及评估人员现场勘查后进行确认。

　　2022年 9月 14日，被评估单位与中国建设银行股份有限公司喀什地区分行（以下简称：建行喀什分行）签订了编号为“HTC650746600YBDB2022N009”的保证金质押合同，以 4,371,360.00元的保证金为被评估单位与建行喀什分行签订的编号为“HTZ650746600LDZJ2022N00B”的人民币流动资金贷款合同提供担保。

　　5、新疆扬子江纺织有限公司与日盛国际租赁有限公司签订了编号为“A22070153”的融资租赁合同，以售后回租的方式购入卓朗梳棉机及其配套设备（合计账面原值5,520,353.97元，账面净值 5,300,003.78元）。

　　6、截至评估基准日，被评估单位以房屋建筑物原值为 12,511,505.01元、净值为11,688,438.87元和机器设备原值 30,721,235.24元、净值为 26,242,456.96元为其向图木舒克市城投融资担保有限公司对其提供向中国建设银行股份有限公司喀什地区分行申请流动资金借款 20,000,000.00元的保证担保提供抵押担保，银行借款时间为 2022年 9月 15日至 2023年 9月 15日。

　　被评估单位实际经营场所位于新疆图木舒克市唐王城路 31号，系自有房屋，已列入本次评估范围。

　　被评估单位声明，截至评估基准日，除上述事项外，公司无其他资产担保、抵押、质押、或有负债、或有资产、未决诉讼等事项。

　　被评估单位声明，截至评估基准日，除上述账面未记录的无形资产外，无其他账面无记录的可辨认无形资产。经评估人员核实，也未发现其他账面无记录的可辨认无形资产。

　　市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫情况下，评估电子邮箱：

　　评估基准日 2023年 5月 31日。选取上述日期为评估基准日的理由是： 1、根据评估目的由委托人确定评估基准日。主要考虑使评估基准日尽可能与评估目的实现日接近，使评估结论较合理地为评估目的服务。

　　2、选择月末会计结算日作为评估基准日，能够较全面地反映被评估资产及负债的总体情况，便于资产清查核实等工作的开展。

　　浙江泰坦股份有限公司第九届董事会第十八次会议决议（2023年 6月 19日）。

　　1、《中华人民共和国民法典》（2020年中华人民共和国主席令第 45号）； 2、《中华人民共和国公司法》（2018年中华人民共和国主席令第 15号）； 3、《中华人民共和国证券法》（2019年中华人民共和国主席令第 37号）； 4、《中华人民共和国资产评估法》（2016年中华人民共和国主席令第 46号）； 5、《中华人民共和国车辆购置税法》（2018年中华人民共和国主席令第 19号）； 6、《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税〔2016〕36号）； 7、《中华人民共和国增值税暂行条例》（2017年中华人民共和国国务院令第 691号）；

　　8、《财政部 税务总局关于调整增值税税率的通知》（财税〔2018〕32号）； 9、《财政部 税务总局 海关总署关于深化增值税改革有关政策的公告-2019第 39号》；

　　10、《中华人民共和国城市房地产管理法》（2019年 8月 26日第十三届全国人民代表大会常务委员会第十二次会议通过修订）；

　　11、《中华人民共和国土地管理法》（2019年中华人民共和国主席令第 32号）； 12、《中华人民共和商标法》（2019年中华人民共和国主席令第 29号）； 电子邮箱：

　　13、《中华人民共和国商标法实施条例》（2014年中华人民共和国国务院令第651号）。

　　3、《资产评估执业准则——资产评估方法》中评协〔2019〕35号； 4、《资产评估执业准则——资产评估程序》中评协〔2018〕36号； 5、《资产评估执业准则——资产评估报告》中评协〔2018〕35号； 6、《资产评估执业准则——资产评估委托合同》中评协〔2017〕33号； 7、《资产评估执业准则——资产评估档案》中评协〔2018〕37号； 8、《资产评估执业准则——企业价值》中评协〔2018〕38号；

　　12、《资产评估执业准则——利用专家工作及相关报告》中评协〔2017〕35号；

　　1、被评估单位提供的委托评估资产清查明细表及相关的会计资料； 2、存货相关市场销售资料和不含税销售单价；

　　3、机械工业出版社出版的《2023年机电产品价格信息查询系统》、“中关村在线”等国内知名电子产品报价网站；“汽车之家”等车辆报价网站；

　　4、原城乡建设环境保护部 1985年 1月 1日颁发全国统一的《房屋完损等级评定标准》和《鉴定房屋新旧程度的参考依据》以及《房屋不同成新率的评分标准及修正系数》；

　　5、机械工业出版社 2011年出版的《资产评估常用方法与参数手册》； 6、被评估单位的历史生产经营资料、经营规划和收益预测资料；

　　7、被评估单位所处行业统计资料、市场发展及趋势分析资料、类似业务公司的相关资料；

　　8、被评估单位所处行业及市场容量、市场前景、定价策略及未来营销方式等资料；

　　10、评估基准日当月全国银行间同业拆借中心授权公布的 LPR贷款市场报价利率；

　　11、当地人民政府颁布的其他有关政策、规定、实施办法、通知等法规文件； 12、当地国土资源局颁布的有关规定、文件等；

　　13、评估专业人员对资产核实、勘察、检测、分析等所搜集的佐证资料； 14、其他资料。

　　资产基础法：是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及可识别的表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。

　　市场法：是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。

　　由于被评估单位有完备的财务资料和资产管理资料可以利用，资产取得成本的有关数据和信息来源较广，因此本次评估可以采用资产基础法。

　　被评估单位成立于 2021年，2021年年底开始小批量投产棉纱，子公司众帮纺织成立于 2023年 2月，并于 2023年 3月开始投产棉布，至此，公司完整的从原棉-棉纱-棉布的生产线正式投产，由于至评估基准日公司投产时间较短， 2022年处在亏损阶段，2023年 1-5月的利润主要来源于政府补助，仍处于客户开发阶段，生产经营尚未完全稳定，盈利模式尚未成熟，公司管理层无法对未来经营收益和经营风险进行合理的预测，因此，本次评估不宜采用收益法。

　　根据评估目的，评估人员对被评估单位经营现状、经营计划及发展规划的了解，以及对其所依托的相关行业、市场的研究分析，在证券市场上，存在足够数量的与被评估单位相同或类似的可比上市公司，可比上市公司的经营和财务数据具有较强的公开性，可取得的信息资料具有代表性和合理性，且在评估基准日是有效的，具备采用市场法评估的条件，也有较好的可操作性，本次评估适宜采用市场法。

　　综上分析，本次评估采用资产基础法和市场法，在综合分析两种评估方法得出评估结果的合理性、可靠性的基础上，确定其中一个评估结果作为评估对象的评估结论。

　　资产基础法是指分别求出企业各项资产的评估值并累加求和，再扣减负债评估值得到企业价值的一种方法。

　　货币资金主要按账面核实法进行评估。银行存款和其他货币资金采用将评估基准日各银行存款明细账余额与银行对账单核对，以核实后的账面值确认为评估值。

　　应收账款和其他应收款的评估采用函证或替代审核程序确认账面明细余额的真实性，分析其可回收性，并在此基础上确定评估值。

　　预付款项经评估人员核实，期后能够实现相应的资产或权益，以核实后的账面值确认为评估值。

　　对产成品，评估值应根据其各自可实现的出厂销售价扣除其中不属于被评估单位在该产成品上实际可以获得的经济利益如销售税费、所得税等金额，并适当考虑实现资产评估目的前后被评估单位产权人在实现该产成品销售所能获得的利润中的贡献与风险综合确定。产成品评估公式如下：

　　对于部分外购产成品，经核实为近期以正常市价购入，故本次评估以核实后的账面值作为评估值。

　　在产品账面余额主要为投入的原材料，由于完工程度较低，账面成本基本可以反映其市场价值，故按照核实后的账面值确定其评估值。

　　其他流动资产为增值税留抵税额，期后可以抵扣，故以核实后的账面值为评估值。

　　对于控股子公司，本次评估根据按同一标准、同一基准日进行现场核实和评估，以子公司评估后的股东权益中被评估单位所占份额（股东全部权益的评估价值×股权比例）为评估值。

　　投资性房地产为 1#浆纱车间，本次采用成本法评估，其评估方法详见建筑类固定资产评估中说明。

　　本次评估的房屋建筑物主要为宿舍、食堂、车间等，结合评估目的，本次选用成本法。该类建筑物的评估价值不包含相应土地使用权的评估价值。

　　成本法是通过用现时条件下重新购置或建造一个全新状态的待估建筑物所需的全部成本，减去待估建筑物已经发生的各项贬值，得到的差额作为评估价值的评估方法。本次评估采用成新折扣的方法来确定待估建筑物已经发生的各项贬值。

　　重置价值一般由建安工程造价、前期及其它费用、建筑规费、资金成本组成，结合评估对象具体情况的不同略有取舍。

　　对于被评估单位未能提供完整的预决算资料的房屋建筑物且结构复杂的房屋，本次评估类比法确定其建安工程造价，以类似工程单位造价为基础，根据面积、层数、层高、基础、楼地面、门窗、内外粉刷、屋面、电气、管道等主要特征的差异程度进行修正，测算委估房屋的建安工程造价。

　　建筑规费主要为新型墙体材料专项基金、散装水泥基金、白蚁防治费和城市基础设施配套费等，根据财税[2016]11号、财税[2017]18号、财税[2017]20号和图木舒克市有关文件通知，上述建筑规费均免征收。

　　d. 资金成本指筹资成本，按正常建设工期确定计息周期，利率取 LPR利率，资金视为在建设期内均匀投入。

　　A）对于主要房屋建筑物分别按年限法、完损等级打分法确定的成新率，经加权平均，确定综合成新率。

　　完损等级评定系数（K2）＝结构部分比重×结构部分完损系数＋装饰部分比重×装饰部分完损系数＋设备比重×设备完损系数

　　综合成新率 =年限法理论成新率×权数+打分法技术测定成新率×权数 B）其他房屋建筑物

　　对于其他房屋建筑物以年限法为基础，结合其实际使用情况、维修保养情况和评估专业人员现场勘察时的经验判断综合评定。

　　根据本次评估的特定目的及被评估设备的特点，确定采用成本法评估，基本计算公式为：

　　国产机器设备的重置价值按现行市场价确定设备购置价格后，根据设备的具体情况考虑相关的运杂费、安装调试费、合理期限内资金成本和其他必要合理的费用，以确定设备的重置价值。

　　a.对于各种电机产品可从《2023年机电产品价格信息查询系统》上获得，对电子产品可从网上获得，或向生产厂家直接询价；

　　b.对难以找到相同或类似型号规格的设备，根据替代的原则找性能基本相同的设备价格加以调整，作为该设备的购置价；

　　c.关于增值税问题：由于企业购入固定资产的增值税额可从销项税额中抵扣，故本次评估的设备的重置价值中不含增值税。

　　重置价值=设备现价×（1+运杂、安装费费率）＋其它合理费用-可抵扣增值税金额 d.车辆的重置价值=车辆购买价格+车辆购置税+其他费用-可抵扣增值税金额 B.相关费用

　　设备运杂费参照《资产评估常用方法与参数手册》中的设备运杂费概算指标，考虑建设单位所在地类别、设备运程的远近(距离)、体积的大小(能否用集装箱、散装)、重量大小、价值高低等诸多因素综合计取确定。

　　设备安装调试费用参照《资产评估常用方法与参数手册》，按不同类别并取不同的安装标准进行，根据有关设备安装工程费取费标准，重新测算设备的安装工程费。

　　设备资金成本按设备购置费用、设备运杂费、安装调试费等其他相关费用、购置安装调试的合理工期和评估基准日执行的 LPR利率确定。合理工期根据现行相关定额规定，结合实际情况确定。

　　本次评估以年限法为基础，先根据委估设备的构成、功能特性、使用经济性等综合确定经济耐用年限 N，并据此初定设备的尚可使用年限 n；再按照现场勘查的设备技术状态，对其运行状况B体育、环境条件、工作负荷大小、生产班次、生产效率、产品质量稳定性、维护保养水平以及技术改造、大修等因素加以分析研究，确定各调整系数，综合评定该设备的成新率。

　　根据以往设备评估实践中的经验总结、数据归类，本公司测定并分类整理了各类设备相关调整系数的范围，成新率调整系数范围如下：

　　尚可使用年限参照机械工业出版社出版的《资产评估常用方法与参数手册》中的机器设备经济寿命年限参考指标，结合现场勘察了解设备来源、使用操作班次及时间、保养维修情况、设备完好率、故障率及工作环境条件、设备外观等各方面因素后确定。

　　对价值较小的普通设备，以使用年限法为主。对更新换代速度、价格变化快，功能性贬值大的电子设备，根据使用年限及产品的技术更新速度等因素预估设备的尚可使用年限计算确定成新率。计算公式为：

　　车辆的理论成新率根据车辆经济使用年限和允许行驶公里数，采用孰低原则来确定其理论成新率

　　在上述计算分析的基础上，根据成本法的原理，将重置价值和综合成新率相乘得出评估价值。计算公式如下：

　　在建工程—土建工程采用成本法评估。对开工半年以内的在建工程，以核实后的账面值确认为评估值；对开工半年以上的在建工程，以核实后的账面值并考虑合理的资金成本后确认为评估值。

　　在建工程—设备安装工程采用成本法评估。对于织布机运费，本次对其在对应的机器设备中进行评估；对于其他项目，由于开工不久，工程账面价值基本反映了基准日的重置价值，故以核实后的账面值确认为评估值。

　　列入本次评估范围的宗地评估价格是宗地外部条件为“五通”（通路、通排水、通供水、通电、通讯）土地开发程度条件下，设定宗地内部条件为“一平”（即场地平整）的工业用途土地在剩余土地使用年限内的国有土地使用权价格。

　　根据《资产评估执业准则——不动产》，通行的评估方法有成本法、市场法、收电子邮箱：

　　待估宗地为工业用地，图木舒克市工业用地土地市场上存在真实交易案例，可根据替代原则，选择与待估宗地处在同一供需区内区位条件、规模、宗地基本状况等类似的工业用地出让案例，可采用市场法评估。因待估宗地所在地为基准地价覆盖区域，但基准地价的基准日距评估基准日超 10年，故不选用基准地价系数修正法进行评估。

　　因待估宗地当地的土地取得费、土地开发费等相关资料过于老旧，因而不选用成本逼近法进行评估。由于待估宗地的未来收益情况难以准确预测，故无法采用收益法进行评估；由于待估宗地为已使用的工业用地，并不具有投资开发或再开发的条件，故不宜采用假设开发法进行评估。

　　根据以上分析，结合评估对象特点、价值类型、资产收集情况等相关因素，确定采用市场法进行评估，经综合分析后，最终确定待估宗地价值。

　　市场法的基本思路为根据替代原则，将待估宗地与具有替代性的，且在评估基准日近期市场上交易的类似地产进行比较，并依据后者的成交价格，比较交易案例与待估宗地的交易时间、交易情况、交易方式、土地使用年限、容积率、区位、权益以及实物等因素的差异，修正得出比准地价，再考虑土地剩余使用期限的修正，得出待估宗地的评估单价，乘以待估土地面积，计算确定土地使用权评估价值。计算公式为： 比准地价=可比实例价格×交易情况修正系数×交易日期修正系数×区位因素修正系数×权益因素修正系数×实物因素修正系数

　　12.2由于委估商标系自有品种的商标，知名度不大B体育，仅作为商品标识，故本次对委估商标采用成本法进行评估，计算公式为：

　　市场法是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。

　　（2）资本市场中存在足够数量的与评估对象相同或类似的可比企业、或者在资本市场上存在着足够的交易案例；

　　（3）能够收集并获得可比企业或交易案例的市场信息、财务信息及其他相关资料；

　　（4）可以确信依据的信息资料具有代表性和合理性，且在评估基准日是有效的。

　　市场法是指通过将评估对象与可比参照物进行比较，以可比参照物的市场价格为基础确定评估对象价值的评估方法的总称。市场法常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法。

　　上市公司比较法是指获取并分析可比上市公司的经营和财务数据，计算价值比率，在与被评估单位比较分析的基础上，确定评估对象价值的具体方法。

　　交易案例比较法是指获取并分析可比企业的买卖、收购及合并案例资料，计算价值比率，在与被评估单位比较分析的基础上，确定评估对象价值的具体方法。

　　由于难以收集足够的在详细信息、交易时间等方面与被评估单位较为接近的可比交易案例，因此本次评估不宜选择交易案例比较法。可比上市公司的经营和财务数据的公开性比较强且比较客观，上市公司比较法具有较好的操作性。结合本次资产评估的对象、评估目的和所收集的资料，本次采用上市公司比较法对委托评估的被评估单位股东全部权益进行评估。

　　上市公司比较法是通过分析、调整可比上市公司股东全部权益与其经营收益能力指标、资产价值或其他特定非财务指标之间的价值比率来确定被评估单位的价值比率，然后，根据被评估单位的经营收益能力指标、资产价值或其他特定非财务指标来电子邮箱：

　　股东全部权益＝（股权投资价值比率×被评估单位相应参数）×（1－缺少流通性折扣率）×（1＋控股权溢价率）＋溢余资产非经营性资产（负债） 或：

　　股东全部权益＝（全投资价值比率×被评估单位相应参数－少数股东权益－付息债务）×（1－缺少流通性折扣率）×（1＋控股权溢价率）＋溢余资产非经营性资产（负债）

　　1）分析被评估单位所在的行业、经营、规模和财务状况等，确定可比上市公司。

　　3）对可比上市公司选择适当的价值比率，并采用适当的方法对其进行修正、调整，进而估算出被评估单位的价值比率。

　　4）根据被评估单位的价值比率，考虑控股权溢价和缺少流通性折扣的适当性后，在此基础上加回公司溢余资产、非经营性资产（负债）的价值，最终确定被评估单位的股权价值。

　　本公司接受资产评估委托后，选派评估人员，组成项目评估小组开展评估工作，具体过程如下：

　　本公司承接评估业务时，通过与委托人沟通、查阅资料或初步调查等方式，明确委托人、被评估单位、资产评估报告使用人等相关当事人、评估目的、评估对象基本情况和评估范围、价值类型、评估基准日、评估假设和限制条件等评估业务基本事项。

　　本公司根据评估业务具体情况，综合分析专业胜任能力和独立性，评价项目风险，确定承接评估业务后，与委托人签订资产评估委托合同。

　　评估人员根据本评估项目的特点，明确评估对象及范围，评估时重点考虑评估目的、资产评估对象状况，资产评估业务风险、资产评估项目的规模和复杂程度，评估对象的性质、行业特点、发展趋势，资产评估项目所涉及资产的结构、类别、数量及分布状况，相关资料收集情况，委托人、被评估单位过去委托资产评估的经历、诚信状况及提供资料的可靠性、完整性和相关性，资产评估人员的专业胜任能力、经验及专业、助理人员配备情况后编制合理的资产评估计划，并根据执行资产评估业务过程中的具体情况及时修改、补充资产评估计划。

　　评估人员根据评估业务的具体情况对评估对象进行必要的现场调查，包括对实物资产进行必要的现场勘查，了解资产的使用状况及性能；对非实物性资产进行必要的现场调查。

　　评估人员通过与委托人、被评估单位沟通并指导其对评估对象进行清查等方式，对评估对象资料进行了解，同时主动收集与资产评估业务有关的评估对象资料及其他资产评估资料，根据评估项目的进展情况及时补充收集所需要的评估资料。通过收集相关资料了解被评估单位经营状况和委估资产及现状，协助被评估单位收集有关经营和基础财务数据，将资产评估申报表与被评估单位有关财务报表、总账、明细账进行核对，并对相关资料进行验证，采取必要措施确信资料来源的可靠性。

　　分析被评估单位主营业务相关经营主体的历史经营情况，分析收入、成本和费用的构成及其变化原因，分析其获利能力及发展趋势。分析被评估单位主营业务相关经营主体的综合实力、管理水平、盈利能力、发展能力、竞争优势等因素。

　　评估人员对所收集的资产评估资料进行充分分析，确定其可靠性、相关性、可比性，摈弃不可靠、不相关的信息，对不可比信息进行分析调整，在此基础上恰当选择资产评估方法并根据业务需要及时补充收集相关信息，根据评估基本原理和规范要求恰当运用评估方法进行评估形成初步评估结论，对信息资料、参数数量、质量和选取的合理性等进行综合分析形成资产评估结论，资产评估机构进行必要的内部复核工电子邮箱：

　　评估人员在执行必要的资产评估程序、形成资产评估结论后，按规范编制资产评估报告，与委托人等进行必要的沟通，听取委托人、被评估单位等对资产评估结论的反馈意见并引导委托人、被评估单位合理理解和使用资产评估结论，以恰当的方式提交给委托人。

　　评估人员在出具评估报告后，按照资产评估基本准则和资产评估执业准则规范整理归集评估档案。

　　1、交易假设：假设评估对象处于交易过程中，评估师根据评估对象的交易条件等模拟市场进行估价，评估结果是对评估对象最可能达成交易价格的估计。

　　2、公开市场假设：假设评估对象及其所涉及资产是在公开市场上进行交易的，在该市场上，买者与卖者的地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，买卖双方的交易行为都是在自愿的、理智的、非强制条件下进行的。

　　即企业作为经营主体，在所处的外部环境下，按照经营目标，持续经营下去。企业经营者负责并有能力担当责任；企业合法经营，并能够获取适当利润，以维持持续经营能力。

　　4、企业持续经营假设：该假设是将企业整体资产作为评估对象而作出的评估假定。即企业作为经营主体，在所处的外部环境下，按照经营目标，持续经营下去。企业经营者负责并有能力担当责任；企业合法经营，并能够获取适当利润，以维持持续经营能力。

　　4、被评估单位所属行业的发展态势稳定，与被评估单位生产经营有关的现行法律、法规、经济政策保持稳定。

　　1、可比上市公司所在的证券交易市场均为有效市场，其股票交易价格公允有效，市场间差异对基准日企业价值不具有显著影响；

　　2、可比公司信息披露真实、准确、完整，无影响价值判断的虚假陈述、错误记载或重大遗漏。

　　1、除评估师所知范围之外，假设评估对象及其所涉及资产的购置、取得或开发过程均符合国家有关法律法规规定。

　　2、除评估师所知范围之外，假设评估对象及其所涉及资产均无附带影响其价值的权利瑕疵、负债和限制，假设评估对象及其所涉及资产之价款、税费、各种应付款项均已付清。

　　3、 除评估师所知范围之外，假设评估对象及其所涉及设备等有形资产无影响其持续使用的重大技术故障，该等资产中不存在对其价值有不利影响的有害物质，该等资产所在地无危险物及其他有害环境条件对该等资产价值产生不利影响。

　　1、本评估报告假设由委托人提供的法律文件、技术资料、经营资料等评估相关资料均真实可信。我们亦不承担与评估对象涉及资产产权有关的任何法律事宜。

　　2、除非另有说明，本评估报告假设通过可见实体外表对评估范围内有形资产视察的现场调查结果，与其实际经济使用寿命基本相符。本次评估未对该等资产的技术数据、技术状态、结构、附属物等进行专项技术检测。

　　在评估基准日 2023年 5月 31日，新疆扬子江纺织有限公司经审计的账面总资产价值 37,911.83万元，总负债 31,110.26万元B体育，所有者权益 6,801.56万元。评估后的总电子邮箱：